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Kryptobasierte Vermögenswerte

SIX veröffentlicht Richtlinie betr. Krypto-Assets als Basiswert

Gesetzgebung
Börsen(-recht) / (Kapitalmarkttransaktionen)
Regulierung / Finanzmarktregulierung
Aufsicht
Die von der SIX Exchange Regulation veröffentlichte Richtlinie betreffend Krypto-Assets als Basiswert und die jeweils revidierten Zusatzreglemente für die Kotierung von Exchange Traded Products und des Zusatzreglements für die Kotierung von Derivaten treten am 1. April 2024 in Kraft. Die überarbeiteten Zusatzreglemente sehen liberalere Zulassungskriterien (sog. "eligibility criteria") für Krypto-Assets als zulässige Basiswerte für Krypto-Linked-Products vor. Weiter verlangen die überarbeiten SIX Crypto Regulations, dass lediglich Verwahrer eingesetzt werden, die einer prudentiellen Aufsicht unterstehen.
iusNet BR-KR 28.03.2024

"Staking" – FINMA publiziert Aufsichtsmitteilung zu Staking

Gesetzgebung
Bankrecht
Der Artikel fasst die am 20. Dezember 2023 veröffentlichte FINMA-Aufsichtsmitteilung zu Staking zusammen. Dabei wird zunächst kurz auf den Begriff, die verschiedenen Arten von Staking-Dienstleistungen und die Risiken eingegangen bevor die regulatorische Behandlung und die Rechtsfolgen zusammenfassend dargelegt werden. Je nach Qualifikation der Staking-Dienstleistung ist es möglich, dass die gestakten kryptobasierten Vermögenswerte in einem Insolvenzszenario des Verwahrers keinen Schutz geniessen.
iusNet BR-KR 29.02.2024

Bridging Traditional Finance and DeFi: FINMA’s 2023 Regulatory Odyssey

Fachbeitrag
Bankrecht
FinTech
Regulierung / Finanzmarktregulierung
Switzerland is at a crossroads in decentralized finance (DeFi), facing pivotal questions on bank-guaranteed stablecoins, on-chain structured products, and pre-functional utility tokens. While the EU and US pursue their own divergent strategies—some structured, others confrontational—Switzerland's upcoming decisions could shape DeFi's global destiny. This article explores these crucial issues, offering insights on regulatory approaches and their impact on the financial landscape.
Liburn Mehmetaj
Maël Azokly
iusNet BR-KR 31.08.2023

Investitionen in kryptobasierte Vermögenswerte durch kollektive Kapitalanlagen in der Schweiz: Herausforderungen und aktuelle Situation

Fachbeitrag
FinTech
Trotz der Rolle der Schweiz als globaler Kryptohub sind heute lediglich zwei Schweizer kollektive Kapitalanlagen in kryptobasierte Vermögenswerte investiert. Der vorliegende Beitrag zeigt auf, welche Fondsart und -struktur sich für die Aufsetzung eines Kryptofonds eignen und erläutert die Anforderungen an die mit der Verwaltung und Verwahrung betrauten Institute. Es werden die besonderen Risiken der neuen Anlageklasse beleuchtet und aufgezeigt, wie sich diese eindämmen lassen. Schliesslich wird dargelegt, weshalb sich Schweizer Kryptofonds noch nicht etablieren konnten.
Stephanie Walter
iusNet BR-KR 31.08.2023

Höchstbetrag für kryptobasierte Vermögenswerte gemäss Art. 4sexies BankG

Fachbeitrag
Börsen(-recht) / (Kapitalmarkttransaktionen)
Die neue Bewilligungskategorie für Personen nach Art. 1b BankG kommt zwar ohne eigene Bezeichnung, aber mit zahlreichen Problemen. Als Minus zur Bankbewilligung konzipiert, unterscheidet sie sich von dieser auch qualitativ, indem sie neben dem Einlage- auch das Verwahrgeschäft erfasst. Dies zeigt sich etwa im scheinbar unschuldigen Art. 4sexies BankG: Wer nach Details sucht, der findet auch hier zahlreiche Teufel.
Andri Abbühl
iusNet BR-KR 22.12.2022

Rechtlich geschütztes Interesse an Kryptowerten

Kommentierung
Geldwäscherei

Kommentar zu BGer 1B_59/2021, Urteil vom 18. Oktober 2021

Im Urteil BGer 1B_59/2021 vom 18. Oktober 2021 befasste sich das Bundesgericht mit vorzeitiger Verwertung kryptobasierter Vermögenswerte im Strafverfahren. In formeller Hinsicht stand die Frage der Beschwerdelegitimation des Beschwerdeführers durch seine Beziehung zu bei einem Wallet Provider verwahrten kryptobasierten Vermögenswerten die durch die Staatsanwaltschaft zunächst gesperrt und anschliessend vorzeitig verwertet werden sollten, im Vordergrund. Der Entscheid exemplifiziert die Schwierigkeiten, die sich aus der derzeit fehlenden allgemein-zivilrechtlichen Qualifikation von Blockchain-Token ergeben.
Andri Abbühl
iusNet BR-KR 25.08.2022

Vorzeitige Verwertung kryptobasierter Vermögenswerte im Strafverfahren

Rechtsprechung
Geldwäscherei
Im Urteil BGer 1B_59/2021 vom 18. Oktober 2021 befasste sich das Bundesgericht mit vorzeitiger Verwertung kryptobasierter Vermögenswerte im Strafverfahren. Dabei hatte das Bundesgericht in der Hauptsache zu beurteilen, ob die Art und Weise der durch die Staatsanwaltschaft angeordneten Verwertung den Anforderungen an eine sach- und fachgemässe sowie sorgfältige Vorgehensweise genügte. Dies hat es im Ergebnis verneint.
iusNet BR-KR 25.08.2022